证券化债务工具

证券化债务工具

证券化是金融中介机构（如投资银行）创建证券化债券的过程。 与传统的投资工具相比，此类债券可以提供各种优势，并且可以为您的投资组合带来有价值的补 然而，证券化工具具有独特的特征，在将辛苦赚来的现金投入其中之前，您必须了解这些特征。

了解证券化过程

证券化涉及到 汇集大量贷款并将最终付款转交给债券持有人。 例如，一家银行可能以1,000年度抵押贷款的形式向30房主提供贷款，每月收益为200,000。 然后，银行可以出售1,000债券，其所有者可以获得这些月度收益，而不是向银行收取的费用。

由于抵押收益汇集在一起​​，然后在支付之前除以1,000， 任何一个房主的默认值对平均债券的影响很小。 即使在违约的情况下，房屋也会被取消抵押品赎回权，并导致一些贷款资金的恢复。 在违约的情况下追讨借款人的资产是这种证券被称为证券化的原因。

探索共同证券化债券

受到支持的债券 抵押付款 是最受欢迎的证券化债务工具。 但是，任何类型的贷款都可以证券化。 汽车贷款在车辆本身的支持下，通常也会共同创建证券化债务工具。

虽然 信用卡债务和学生贷款 通常不会由特定抵押品支持，贷方可以追踪借款人的资产。 这些个人贷款支持的债券也是受欢迎的投资工具。 为了将这些债券与抵押贷款支持证券区分开来，它们通常被称为资产支持证券。 请记住，任何应收款在技术上都是资产。

使用风险转移

汇集应收账款的一个优点是能力 提供具有不同程度风险和回报的债务工具。 这些债券可以分为风险部分，而不是将100房主每月平均支付给100债券持有人。

一类债券可以获得较少的资金，但不会承担房主违约所造成的任何损失，直至达到一定限额。 只要没有违约或少数违约，第二套债券每月将获得更多的资金，但所有违约损失和由此产生的取消抵押品赎回权将首先打击这些债券持有人。 这种结构允许您（投资者）选择您感到舒适的风险等级和潜在回报。

没有中介风险

证券化债券的另一个优点是它们 没有中介风险。 简单来说，如果向您出售抵押贷款或汽车贷款支持债券的银行破产，您将不会遭受损失。 毕竟，您收到的每月付款来自房主或其他借钱的人。

这个 并不意味着证券化债券总是安全的， 当然。 如果发生大规模违约并且被扣押的资产远远低于借款人所欠的资金，那么证券化债券的持有者可能会损失大笔资金，就像2007的住房危机一样。