您必须先将图例从受限制的股票中删除，然后才能进行销售。
大多数投资者都熟悉通过经纪账户在交易所买卖的公开交易股票。 限制性股票的股票不太熟悉 - 您通常从工作中的股票福利计划或通过发行人的私人购买获得这些股票。 如果没有先删除印在证书背面的限制性图例，您就无法出售限制性股票。
限制性股票
股票可能因一个或多个原因而受到限制。 通过称为私募的程序，公司可以发行未在美国证券交易委员会注册的限制性股票。 您可能通过员工股票福利计划或薪酬协议从您的雇主那里获得限制性股票。 如果您从公司“关联公司” - 执行官，董事或大投资者 - 收到股票，则股票受限制为“控制证券”。根据美国证券交易委员会规则144，您可以通过持有股票限额来解除股票限制时间。
144规则
规则144是一项“安全港”监管 - 如果您符合其条件，您可以合法地在公开市场上出售受限制的证券。 规则144规定了受限制证券的持有期限，从收到之日起 - 通过购买或赠送 - 或从您行使员工股票期权之日起延长。 通常为公开交易的股票的持有期为六个月，对于通常不交易的股票持有一年。 控股股份还需要一年的持有期。 一旦保留期到期，您可以开始重新发行股票而没有限制性图例的过程。
删除图例
在限制性股票背面盖章的传奇警告公众转售股票。 您需要让发行人将这些股票替换为免费的图例。 首先联系发行公司的股东关系部门，找出正确的程序。 公司将向您发送一封信，授权其转让代理人删除图例。 将股票证书连同授权书和服务付款一起发送给发行人的转账代理。 您可以无限制地从市场上的转让代理处出售您收到的股票。 控股股票背面通常没有传说 - 要卖掉这些，您可能需要填写证券交易委员会表格144。
联盟规则
规则144具有附属公司出售控制股份的附加条件。 这些包括公开披露有关发行人的当前信息，使用正常的经纪交易来出售股票而不试图吸引买家，以及提交SEC Form 144以获得超过5,000股票的股票或者在三个月内售出的50,000价值期。 美国证券交易委员会将联营公司在三个月内可以出售的股份数量限制为在提交表格1之前四周内，已发行股票的144百分比或股票平均每周交易量中的较大者。
需要考虑的事项
您收到的每批受限制股票的新持有期均开始。 如果您从非关联公司获得限制性股票，则将卖方的持有期限定为您自己的持股期限。 如果关联公司为您提供控制股份作为礼品，则持有期从关联公司获得股票而非礼品日期开始。 规则144不是解除库存限制的唯一可用方法。 例如，如果您收到的股票因发行人未向证券交易委员会注册而受到限制，则后续注册允许您立即出售股票，而与持有期间无关。
