什么是抵押贷款？
有时你会听到有抵押贷款的人说讽刺的话，比如“嗯，这真是银行的房子。” 但在许多情况下，他们错了，除了有点不愉快。 银行通常不会持有他们所写的抵押贷款。 他们把它们卖掉，并用他们赚的钱来写更多的抵押贷款。 买家是抵押贷款捆绑商。
小技巧
捆绑抵押贷款涉及一家银行将您的抵押贷款出售给第三方，后者负责偿还您的债务。
探索抵押贷款销售
假设您以30年度利息从200,000获得6年度抵押贷款。 假设您在完整的30年度内完成所有付款，您将支付原始的$ 200,000以及大约$ 230,000的利息，即银行的利润。 该银行面临的问题是，它不必等待30年才能获得利润。 这是一段非常漫长的时间 - 而且，嘿，有可能在未来的某个时候你会拖欠贷款，这会增加风险。 银行解决了这个问题 以超过$ 200,000但低于$ 430,000的价格将您的抵押贷款出售给其他人。
向投资者出售抵押贷款
当您的银行出售您的抵押贷款时，它会出售收取您未来付款的权利。 银行可能没有兴趣在430,000年收集30，但还有其他人认为这个想法只是很好的 - 即， 投资者寻找稳定的长期收入来源。 但就像银行一样，他们明白，与你一样善良的人，总会存在违约风险。 投资者通过多元化来应对风险。 这就是捆绑进来的地方。
评估抵押捆绑
抵押贷款捆绑者是购买大量抵押贷款的金融机构 - 数以千计的抵押贷款。 他们将所有这些抵押贷款汇集成一个“捆绑”，然后发行称为抵押贷款支持证券（MBS）的债券。 如果您购买MBS，您就可以购买捆绑中所有抵押贷款的一部分付款权利。 捆绑中有大约一千个抵押贷款， 一个默认值不会影响返回太多。
至少在理论上，MBS通过多样化降低了风险。 当然，如果相当一部分抵押贷款违约，那么就存在问题。 猜猜从2006左右开始发生了什么。
识别坏捆绑
在21st世纪的第一个十年期间，捆绑抵押贷款的需求飙升。 抵押贷款支持证券被视为 安全投资 因为人们会做任何事情来保住自己的家园。 但是要让抵押贷款捆绑成债券，你必须找钱借钱给人们。 这导致了宽松的贷款标准 - 在某些情况下，标准松散可笑。
一些贷款人向那些几乎保证违约的人提供抵押贷款，然后将其卖给捆绑商，锁定他们的利润并将灾难传递给其他人。 风险太大，以至于无法实现多元化。 最终，数千亿美元的MBS投资变得糟糕，并且是经济大萧条以来最严重的经济衰退。 在善后， 捆绑没有消失，它永远不会消失 - 但贷款标准大幅收紧。
